發改辦財金[2015]3127號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發展改革委：

    為深化企業債券審批制度改革，推進企業債券發行管理由核準制向注冊制過渡，進一步發揮企業債券在促投資、穩增長中的積極作用，支持重點領域、重點項目融資和服務實體經濟發展，現就進一步簡化審報程序，加強風險防范和改革監管方式提出以下意見：

    一、簡化申報程序，精簡申報材料，提高審核效率

    （一）簡化申報程序。落實《國務院關于規范國務院部門行政審批行為改進行政審批有關工作的通知》（國發[2015]6號）文件精神，地方企業直接向省級發展改革部門提交企業債券申報材料，抄送地市級、縣級發展改革部門；省級發展改革部門應于5個工作日內向我委轉報。省級發展改革部門要加強對區域內發債企業的輔導、培訓，做好政策解讀，指導發債企業根據有關法律法規和規范性文件制作申報材料。鼓勵省級發展改革部門結合投資項目資金安排和企業債券發行，統籌做好項目投融資工作。

    （二）精簡申報材料。企業債券申報不再要求提供省級發展改革部門預審意見（包括土地勘察報告，當地已發行企業債、中期票據占GDP比例的報告等）、募集說明書摘要、地方政府關于同意企業發債文件、主承銷商自查報告、承銷團協議、定價報告等材料，改為要求發行人對土地使用權、采礦權、收費權等與債券償債直接有關的證明材料進行公示，納入信用記錄事項，并由征信機構出具信用報告。

    （三）提高審核效率。我委將委托第三方專業機構就債券申報材料的完備性、合規性開展技術評估，同時優化委內審核程序。債券從省級發展改革部門轉報直至我委核準時間，應在30個工作日內完成（情況復雜的不超過60個工作日），其中第三方技術評估不超過15個工作日。

    二、分類管理，鼓勵信用優良企業發債融資

    （四）信用優良企業發債豁免委內復審環節。符合以下條件之一，并僅在機構投資者范圍內發行和交易的債券，可豁免委內復審環節，在第三方技術評估機構主要對信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性進行技術評估后由我委直接核準。

    1、主體或債券信用等級為AAA級的債券。

    2、由資信狀況良好的擔保公司（指擔保公司主體評級在AA+及以上）提供無條件不可撤銷保證擔保的債券。

    3、使用有效資產進行抵、質押擔保，且債項級別在AA+及以上的債券。

    （五）放寬信用優良企業發債指標限制。債項級別為AA及以上的發債主體（含縣域企業），不受發債企業數量指標的限制。

    （六）創建社會信用體系建設示范城市所屬企業發債及創新品種債券可直接向我委申報。符合以下條件之一的，企業可直接向我委申報發行債券（須同時抄送省級發展改革部門，由省級發展改革部門并行出具轉報文件），第三方技術評估時間進一步縮減至10個工作日。

    1、創建社會信用體系建設示范城市所屬企業發行的債券。

    2、創新品種債券，包括“債貸組合”，城市停車場建設、城市地下綜合管廊建設、養老產業、戰略性新興產業等專項債券，項目收益債券，可續期債券等。

    三、增強債券資金使用靈活度，提高使用效率

    （七）進一步匹配企業資金需求。支持企業利用不超過發債規模40%的債券資金補充營運資金。發債企業可選擇以一次核準、分期發行的方式發行債券。充分發揮商業銀行綜合融資協調能力優勢，鼓勵商業銀行利用直接融資和間接融資雙重手段，承銷以“債貸組合”方式發行的企業債券，并探索通過專項委托審核等方式，推動項目資金足額到位，統籌防范金融風險。

    （八）支持債券資金用于項目前期建設。為滿足項目前期資金需求，企業債券資金可用于處于前期階段的項目建設。企業申報債券時，對于已開工項目，應提供項目合規性文件；對于處于前期階段的項目，應提供擬支持的項目名單，但嚴禁企業虛報項目套取債券資金。

    （九）允許債券資金適度靈活使用。為提高債券資金使用效率，對閑置的部分債券資金，發行人可在堅持財務穩健、審慎原則的前提下，將債券資金用于保本投資、補充營運資金或符合國家產業政策的其他用途，但不得由財政部門統籌使用，或用于股票投資等高風險投資領域。

    （十）確保債券資金按時到位用于項目建設。發行人應確保債券資金按募集資金投資項目進度按比例到位，保證項目順利實施。發行人應加強債券資金專戶管理，嚴格通過專戶支付募集資金用于項目建設。發行人應每半年將債券資金使用情況、工程下一步資金使用計劃、募集資金投資項目進展情況（包括項目批復和進展情況）等進行公開披露；主承銷商應每半年提供債券資金使用情況分析，向省級發展改革部門報備。對小微企業增信集合債券，要按照《小微企業增信集合債券發行管理規定》（附件1）進行規范管理。

    （十一）允許債券資金按程序變更用途。如募集資金投資項目實施確有困難，需要辦理募投項目變更的，發行人應及時按程序辦理變更手續。對用于保障性住房項目建設的債券資金，確需變更用途的，應由省級發展改革部門征求省級住建部門意見后，由發行人召開債券持有人大會審議通過方可實施。