一、居民企業可享受的稅收優惠政策。

　　1、根據《企業所得稅法》第二十六條、《實施條例》第八十三條以及《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號）規定，居民企業直接投資于其他居民企業取得的股息、紅利等權益性投資收益免征企業所得稅，包括從被投資企業分得的清算資產中屬于未分配利潤和累計盈余公積的部分，但不包括連續持有居民企業公開發行并上市流通的股票不足12個月取得的股息、紅利以及投資企業將股權（票）溢價形成的資本公積轉為股本的部分。

　　2、根據《企業所得稅法》第二十三條、第二十四條規定，居民企業從其直接或者間接控制的外國企業分得的來源于中國境外的股息、紅利等權益性投資收益該外國企業已在境外就其繳納的所得稅允許從其當期應納稅額中抵免，但抵免限額為該項所得依照《企業所得稅法》規定計算的應納稅額，超過抵免限額部分允許在以后五個年度內，用每年抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進行抵補。

　　3、根據《國家稅務總局關于境外注冊中資控股企業依據實際管理機構標準認定為居民企業有關問題的通知》（國稅發[2009]82號）規定，非境內注冊居民企業從中國境內其他居民企業取得的股息、紅利等權益性投資收益可作為免稅收入不繳納企業所得稅。非境內注冊居民企業的投資者從該居民企業分得的股息、紅利等權益性投資收益，除稅法規定可作為收益人的免稅收入外，應依法繳納企業所得稅，如在中國境內沒有設立機構、場所的非居民企業以及境內居民個人對境外注冊居民企業進行權益性投資獲得的股息、紅利收益等。

　　例如：某居民企業2009年度會計利潤總額為110萬元，其中從境內居民企業獲得股息、紅利所得13萬元；從外國企業分得來源于境外的股息、紅利所得7萬元，在境外已繳納企業所得稅3萬元；從在境外注冊的居民企業取得股息、紅利所得5萬元。假定無其他所得稅調整事項，其應繳納企業所得稅的計算方法如下：

　　來自于境內、境外居民企業股息、紅利的免稅所得額為13＋5＝18萬元。

　　從外國企業分得來源于境外股息、紅利的所得的抵免限額為：（7＋3）×25%＝2.5萬元，在境外實際繳納數額超過抵免限額0.5萬元。

　　該企業2009年度實際應繳納的企業所得稅為（110－18）×25%－2.5＝20.5萬元，超過抵免限額的0.5萬元則應在以后五個年度內用每年抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進行抵補。

　　二、非居民企業可享受的稅收優惠政策。

　　1、根據《企業所得稅法》第二十三條規定，非居民企業在中國境內設立機構、場所，取得發生在中國境外但與該機構、場所有實際聯系的應稅所得（包括股息、紅利所得），其已在境外繳納的所得稅稅額，可以從當期應納稅額中抵免，抵免限額為該項所得依照《企業所得稅法》規定計算的應納稅額；超過抵免限額的部分，可以在以后五個年度內用每年度抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進行抵補。

　　2、根據《企業所得稅法》第二十六條規定，在中國境內設立機構、場所的非居民企業從居民企業取得與該機構、場所有實際聯系的股息、紅利等權益性投資收益可視為免稅收入不征收企業所得稅。

　　3、根據《企業所得稅法》第三條、第四條規定，非居民企業在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的，其來源于中國境內的所得依照20%的適用稅率繳納企業所得稅，較基本稅率優惠5%，這其中包括進行權益性投資獲得的股息、紅利所得。

　　例如：某境外外資企業在中國境內設有非獨立營銷管理機構一個，2009年實現利潤80萬元，其中向中國境外投資取得股息20萬元，已在境外繳納企業所得稅4萬元；從中國境內居民企業取得股息、紅利10萬元；受總公司委托從中國境內居民企業收取股息、紅利15萬元記入營業利潤。其應繳納企業所得稅的計算方法如下：

　　應扣除的免稅股息、紅利所得為10萬元。

　　向中國境外投資取得股息所得的抵免限額為（20＋4）×25%＝6萬元，因抵免限額5萬元＞在境外實際繳納的稅額4萬元，故應抵免所得稅額為4萬元。

　　代總公司收取的股息繳納企業所得稅為15×20%＝3萬元（實際工作中由支付單位代扣代繳）。

　　該外資機構2009年度實際應繳納的企業所得稅為（80－10－15）×25%－4＋3＝12.75萬元。

　　三、居民個人可享受的稅收優惠政策。

　　1、根據《財政部、國家稅務總局關于股息紅利個人所得稅有關政策的通知》（財稅[2005]102號）及《財政部、國家稅務總局關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》（財稅[2005]107號）規定：個人投資者從上海證券交易所、深圳證券交易所掛牌交易的上市公司取得的股息、紅利所得（含財稅[2005]102號文下發當日）以及證券投資基金從上市公司分配取得的股息、紅利所得，暫減按50%計入個人應納稅所得額計征個人所得稅。

　　2、根據《財政部、國家稅務總局關于個人轉讓股票所得繼續暫免征收個人所得稅的通知》（財稅字[1998]61號）規定：從1997年1月1日起，個人轉讓上市公司股票取得的所得暫免征收個人所得稅（按財稅字[1994]40號和財稅字[1996]12號文件規定，1994年至1996年股票轉讓所得不征收個人所得稅），這其中包含派發的股息、紅利等權益性收益。

　　例如：某居民個人從上市公司獲得股息5萬元，同時轉讓上市公司股票扣除買價后獲得凈利10萬元，則應繳納的個人所得稅為（5＋10－10）×20%×50%＝0.5萬元（實際工作中由支付單位代扣代繳）。

　　此外，居民企業、非居民企業、居民個人取得股息、紅利額度的大小，還受被投資企業享受企業所得稅其他優惠政策多少的影響。如《企業所得稅法》第四章規定的減稅、免稅、減征政策；國家重點扶持和鼓勵項目的所得稅優惠政策；小型微利企業減按20%的稅率征稅政策；國家重點扶持的高新技術企業減按15%的稅率征稅政策；對民族自治地方企業的減征、免征政策；創業投資企業按投資額一定比例抵扣所得額政策；資源綜合利用減計收入政策；購置用于環境保護、節能節水、安全生產專用設備按一定比例實行稅額抵免政策，等等，被投資企業享受的這些優惠政策越多，其稅后利潤就會越大，投資企業分得的股息、紅利就越多，因此，被投資企業享受企業所得稅其他優惠政策的多少或程度，也就成了投資人在選擇投資對象時首先要考慮的因素。

　　總之，股息、紅利所得稅優惠政策促進了我國資本市場的有機結合，調動了納稅人權益性投資的積極性，對我國經濟發展起到了一定的推動作用。