一、“新稅則”發(fā)布的動(dòng)因分析

　　1.進(jìn)一步完善我國(guó)企業(yè)所得稅制。為加強(qiáng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的引導(dǎo)，國(guó)家稅務(wù)總局曾于2000年6月發(fā)布《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》及《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》，雖在一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)并購(gòu)稅政的空白，但卻只是對(duì)企業(yè)合并及分立、股權(quán)投資及轉(zhuǎn)讓、整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換等做了初步的規(guī)定，并未涉及企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的全部類(lèi)型；對(duì)于應(yīng)稅重組與免稅重組的界定與使用范圍的劃分也比較簡(jiǎn)單，可操作性不強(qiáng)，往往淪為企業(yè)避稅的“空子”。2007年，我國(guó)頒布了新企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例，實(shí)施條例第75條規(guī)定：“除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另有規(guī)定外，企業(yè)在重組過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)在交易發(fā)生時(shí)確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或者損失，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照交易價(jià)格重新確定計(jì)稅基礎(chǔ)”，但這也僅是對(duì)一般性稅務(wù)處理方式做出了規(guī)定，并未針對(duì)不同的重組方式、區(qū)分一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理分別做出相應(yīng)規(guī)定，更未限定特殊性稅務(wù)處理方式的適用范圍。因此，在2008年企業(yè)所得稅匯算清繳期結(jié)束前，發(fā)布“新稅則”以填補(bǔ)企業(yè)所得稅法中并購(gòu)重組業(yè)務(wù)處理上的空白十分必要。

　　2.全球性金融危機(jī)或催發(fā)新一輪并購(gòu)浪潮。2008年的金融危機(jī)使一些企業(yè)因缺乏流動(dòng)性而瀕臨破產(chǎn)邊緣，日漸成為其他企業(yè)并購(gòu)的目標(biāo)；部分企業(yè)受危機(jī)影響較大，收入、利潤(rùn)大幅下滑，為維持生存，期望通過(guò)合并抱團(tuán)取暖、渡過(guò)嚴(yán)冬；而那些有著遠(yuǎn)大前景、期望通過(guò)并購(gòu)壯大規(guī)模的企業(yè)，可能會(huì)利用金融危機(jī)提供的契機(jī)，展開(kāi)行業(yè)內(nèi)甚至跨行業(yè)的并購(gòu)重組，以增強(qiáng)其未來(lái)的全球綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在此背景下，發(fā)布“新稅則”以明確企業(yè)的并購(gòu)稅務(wù)成本，規(guī)范企業(yè)的并購(gòu)行為，不失為一個(gè)重要舉措。

　　3.配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的政策需要。2009年年初，為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，國(guó)務(wù)院決定推出產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。目前，鋼鐵、汽車(chē)、紡織、裝備制造、船舶工業(yè)、輕工業(yè)、石化產(chǎn)業(yè)、有色金屬和物流業(yè)等11個(gè)產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃悉數(shù)出爐，其中促進(jìn)各產(chǎn)業(yè)振興的政策之一即為“抱團(tuán)取暖”，意在鼓勵(lì)兼并重組，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。這一政策既有利于改善企業(yè)小而散的局面，有望打造出地方品牌乃至國(guó)際品牌，也可以保護(hù)中小企業(yè)的基本生存空間。可以說(shuō)，“新稅則”的發(fā)布實(shí)施，配合了國(guó)務(wù)院振興規(guī)劃中促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源整合的長(zhǎng)遠(yuǎn)需要。

　　二、“新稅則”預(yù)期的利好分析

　　1.明確了并購(gòu)涉稅成本，便于企業(yè)科學(xué)決策。并購(gòu)成本是企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)決策時(shí)所需考慮的重要約束條件與關(guān)鍵決策因素之一，其高低直接影響到并購(gòu)收益的大小乃至并購(gòu)成功與否，因而明確的并購(gòu)成本尤其是并購(gòu)涉稅成本有助于企業(yè)做出科學(xué)的并購(gòu)決策。“新稅則”對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的所有基本形式均做出了明確規(guī)定（如企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立等），具體規(guī)定了各種形式可能的并購(gòu)涉稅成本（包括是否確認(rèn)所得與損失、所得稅納稅事項(xiàng)的承繼、資產(chǎn)或股權(quán)的計(jì)稅方式等）。企業(yè)可據(jù)此綜合分析計(jì)算各種交易形式下的并購(gòu)成本，充分掌握并購(gòu)決策的主動(dòng)權(quán)，從而決定是否實(shí)施并購(gòu)活動(dòng)、采取何種交易形式、使用何種支付方式等。

　　2.以稅收優(yōu)惠激勵(lì)股權(quán)支付，推動(dòng)行業(yè)資源整合與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。“新稅則”規(guī)定了稅收優(yōu)惠承繼、稅款遞延等若干稅收優(yōu)惠政策，充分體現(xiàn)了鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)采取股權(quán)支付、債務(wù)重組及債轉(zhuǎn)股的政策導(dǎo)向性。如“新稅則”規(guī)定，采用股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立方式時(shí)，使用特殊性稅務(wù)處理的必要條件之一是，該并購(gòu)活動(dòng)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，此時(shí)，重組各方可按規(guī)定對(duì)交易中股權(quán)支付暫不確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，而非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。可見(jiàn)，“新稅則”鼓勵(lì)企業(yè)選擇以股權(quán)支付作為并購(gòu)支付方式，不僅避免了企業(yè)現(xiàn)金的大幅流出，保證了企業(yè)的流動(dòng)性，而且降低了企業(yè)的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。此外，“新稅則”規(guī)定，債務(wù)重組符合一定條件可享受稅款遞延；企業(yè)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)，可對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。此規(guī)定有望增強(qiáng)債權(quán)債務(wù)雙方實(shí)施債務(wù)重組的意愿，從而有助于陷入財(cái)務(wù)困境的企業(yè)走出低谷、獲得重生。
　3.延長(zhǎng)企業(yè)跨境重組的稅款遞延期，有利于企業(yè)整合境外優(yōu)質(zhì)資源。“新稅則”規(guī)定，我國(guó)居民企業(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其有100%直接控股關(guān)系的非居民企業(yè)（即海外子公司）進(jìn)行投資時(shí)，其稅款遞延期可延長(zhǎng)至10個(gè)納稅年度。延長(zhǎng)稅款遞延期既有利于投資企業(yè)資金的順暢周轉(zhuǎn)，又節(jié)省了利息支出，在物價(jià)上漲時(shí)，還可以使其享受到稅款節(jié)約和營(yíng)運(yùn)資金增加的好處。這對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、下屬子公司較多、稅負(fù)較重的企業(yè)而言，無(wú)疑是一個(gè)重大利好。同時(shí)，此規(guī)定也在一定程度上給我國(guó)企業(yè)到海外上市提供了可供選擇的稅務(wù)處理方式。

　　三、“新稅則”實(shí)施過(guò)程中應(yīng)處理好的相關(guān)問(wèn)題

　　1.應(yīng)全面考慮并購(gòu)的綜合稅負(fù)，審慎選擇合理的重組方式。根據(jù)“新稅則”，企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)處理有一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理兩種方式。在一般性稅務(wù)處理方式下，被收購(gòu)方應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失，收購(gòu)方取得股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定，被收購(gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。在特殊性稅務(wù)處理方式下，無(wú)論是被收購(gòu)企業(yè)股東取得收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，還是收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，均以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，雙方原有各項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)等相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變，暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得或損失；債務(wù)重組符合一定條件可享受稅款遞延。因此，企業(yè)需區(qū)分以上兩種稅務(wù)處理下的稅負(fù)，從而選擇不同的重組方式。此外，不同的重組方式，會(huì)承擔(dān)不同的稅負(fù)，稅負(fù)結(jié)構(gòu)亦有所差別。如在股權(quán)收購(gòu)方式下，被收購(gòu)企業(yè)一般不發(fā)生增值稅、營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)，被收購(gòu)方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，若確認(rèn)相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失，則會(huì)產(chǎn)生所得稅納稅義務(wù)；而在資產(chǎn)收購(gòu)方式下，交易對(duì)象為被收購(gòu)方的資產(chǎn)，從而可能會(huì)涉及所得稅、增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、印花稅等稅種。因而，重組方式選擇的恰當(dāng)與否，將直接決定并購(gòu)稅務(wù)成本的高低。

　　2.應(yīng)科學(xué)把握實(shí)質(zhì)重于形式的“實(shí)質(zhì)”。“新稅則”規(guī)定，采用股權(quán)收購(gòu)或資產(chǎn)收購(gòu)形式的重組活動(dòng)，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)或資產(chǎn)需不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)或資產(chǎn)的75%，并且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，才可以選擇按特殊性稅務(wù)處理方式履行納稅義務(wù)。此外，“新稅則”還規(guī)定，企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)分步對(duì)其資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行交易，應(yīng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則將上述交易作為企業(yè)重組交易處理。據(jù)此，企業(yè)可以選擇分次而非一次收購(gòu)，但必須根據(jù)交易實(shí)質(zhì)，嚴(yán)格遵守規(guī)定的時(shí)間界限，以降低企業(yè)并購(gòu)可能帶來(lái)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.借重組“虧損企業(yè)”避稅不一定可取。“新稅則”發(fā)布前，如一家盈利企業(yè)實(shí)施了并購(gòu)，則被并購(gòu)企業(yè)合并前的企業(yè)所得稅涉稅事項(xiàng)將由并購(gòu)企業(yè)承擔(dān)，被并購(gòu)企業(yè)以前年度發(fā)生的虧損，若未超過(guò)法定的稅前彌補(bǔ)期限，可由并購(gòu)企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用合并后實(shí)現(xiàn)的與被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得予以彌補(bǔ)，因此，盈利企業(yè)通過(guò)并購(gòu)虧損企業(yè)可以獲得減免稅的好處，達(dá)到避稅的目的。而“新稅則”改變了因企業(yè)重組虧損彌補(bǔ)的相關(guān)規(guī)定，如在一般性稅務(wù)處理方式下，被并購(gòu)企業(yè)的虧損將不得在并購(gòu)企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)；只有屬于特殊性稅務(wù)處理方式規(guī)定的范疇內(nèi)，且被并購(gòu)企業(yè)的虧損可由并購(gòu)企業(yè)彌補(bǔ)的限額為“被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值乘以截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率”。因而，企業(yè)欲再以并購(gòu)虧損企業(yè)作為避稅的利器將不再可行，在試圖并購(gòu)虧損企業(yè)時(shí)，必須慎重決策。

　　4.應(yīng)細(xì)致收集相關(guān)資料，備足審閱查驗(yàn)文件。“新稅則”規(guī)定，企業(yè)發(fā)生符合規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理方式的，當(dāng)事各方應(yīng)在該重組業(yè)務(wù)完成當(dāng)年的企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書(shū)面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合各類(lèi)特殊性重組規(guī)定的條件；企業(yè)未按規(guī)定書(shū)面?zhèn)浒傅模宦刹坏冒刺厥庵亟M業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。因此，企業(yè)在重組活動(dòng)中欲依照特殊性稅務(wù)處理方式的規(guī)定進(jìn)行處理時(shí)，必須認(rèn)真收集與特殊性重組規(guī)定的條件相對(duì)應(yīng)的材料，整理備案并妥善保管，及時(shí)與稅務(wù)部門(mén)溝通、確認(rèn)。

　　應(yīng)當(dāng)指出的是，在企業(yè)的并購(gòu)重組決策模型中，稅收僅是其中一個(gè)約束條件。企業(yè)要取得并購(gòu)的成功，不能僅考慮稅負(fù)一個(gè)變量，而應(yīng)全面考慮重組方式、并購(gòu)成本和支付手段等因素，做到量力而行、適時(shí)而動(dòng)，既重視并購(gòu)前的籌劃，又關(guān)注并購(gòu)后的業(yè)務(wù)與資源整合，在綜合考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、互補(bǔ)性和并購(gòu)成本的基礎(chǔ)上，作出理性的并購(gòu)決策。