[釋義]本條是關(guān)于享受企業(yè)所得稅免稅優(yōu)惠政策的國(guó)債利息收入的具體范圍的規(guī)定。

　　本條是對(duì)企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項(xiàng)內(nèi)容的細(xì)化。企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項(xiàng)規(guī)定，國(guó)債利息收入為企業(yè)的免稅收入。

　　與房、內(nèi)、外資企業(yè)所得稅法的實(shí)施細(xì)則相比，本條是實(shí)施條例新增加的內(nèi)容。本條規(guī)定的主要目的在于明確：企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項(xiàng)規(guī)定的享受免稅待遇的國(guó)債利息收入，不包括持有外國(guó)政府國(guó)債取得的利息收入，也不包括持有企業(yè)發(fā)行的債券取得的利息收入，而僅限于持有中國(guó)中央政府發(fā)行的國(guó)債，即國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)發(fā)行的國(guó)債取得的利息收入。由于國(guó)債是以政府信用作為支撐的，風(fēng)險(xiǎn)較低，因而隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和企業(yè)投資地域的全球化，一些投資者不但選擇購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的國(guó)債，而且愿意選擇購(gòu)買(mǎi)外國(guó)政府發(fā)行的國(guó)債。當(dāng)購(gòu)買(mǎi)外國(guó)政府發(fā)行的國(guó)債時(shí)，依照本條的規(guī)定，這種由外國(guó)政府發(fā)行的國(guó)債的利息收入不能享受中國(guó)的企業(yè)所得稅免稅優(yōu)惠，而應(yīng)當(dāng)計(jì)入收入總額繳納企業(yè)所得稅。

　　從世界各國(guó)的情況來(lái)看，對(duì)本國(guó)國(guó)債的利息收入免稅是一項(xiàng)通行的做法，這是由于國(guó)債的利息完全由國(guó)家財(cái)政資金支付，如果對(duì)其征稅，一方面相當(dāng)于對(duì)國(guó)家財(cái)政支付的利息通過(guò)征收所得稅的方式再收回一部分，沒(méi)有什么實(shí)際意義；另一方面將減少國(guó)債購(gòu)買(mǎi)者最終得到的利息收入，不利于鼓勵(lì)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。我國(guó)也一直對(duì)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的利息收入采取免稅的辦法。1992年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例》（國(guó)務(wù)院令第95號(hào)）第十二條規(guī)定"國(guó)庫(kù)券的利息收入享受免稅待遇。"國(guó)庫(kù)券即國(guó)債，當(dāng)時(shí)主要為紙質(zhì)券，后來(lái)隨著記賬式憑證的逐步采用，現(xiàn)在一般通稱為國(guó)債，專(zhuān)指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債。國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)發(fā)行的國(guó)債的種類(lèi)繁多。按國(guó)債的券面形式可分為三大品種，即：無(wú)記名式（實(shí)物）國(guó)債、憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債。其中元記名式國(guó)債已不多見(jiàn)，而后兩者則為目前的主要形式。國(guó)債市場(chǎng)分為兩個(gè)層次，一是國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)，也稱一級(jí)市場(chǎng)。二是國(guó)債流通市場(chǎng)，也稱為二級(jí)市場(chǎng)。企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，不管是一級(jí)市場(chǎng)還是二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)其利息收入均享受免稅優(yōu)惠。但需要指出的是，對(duì)于企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓國(guó)債獲得的收入，還需作為轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。