經營特征對企業營運能力的影響
——更新時間：2006-09-28 12:03:24 點擊率: 4375
在計算應收賬款周轉率時，其計算公式中是用“（年初應收賬款＋年末應收賬款）÷2”來表示“平均應收賬款”的，這樣計算有可能造成計算結果與實際經營情況不相符。主要表現在以下幾個方面：
（1） 如果是季節性經營，顯然應收賬款具有季節性，（年初應收賬款＋年末應收賬款）÷2不可能表示真實的“平均應收賬款”。例如，假設某企業只有第2季度經營，并且在第3季度可以把全部應收賬款收回，則在年末的資產負債表中，應收賬款的年初數和年末數都為0，如果按照公式計算，則應收賬款的平均余額為（0＋0）÷2＝0，應收賬款的周轉率為無窮大（意味著全部是現銷），顯然與現實不符。現實的情況是存在賒銷，應收賬款周轉天數為90天，周轉率為4次。
（2） 大量使用分期收款銷售，也會影響應收賬款周轉率指標的真實性。為什么分期收款結算方式對應收賬款周轉率造成影響呢？假設某企業年初應收賬款的余額為0，本年只有一筆銷售業務，發生在1月20日，屬于分期收款銷售，銷售額為120萬元，約定每月1日收款，每次收取10萬元，共計收款12次，到12月31日時，應收賬款余額為10萬元，在下年的1月20日全部收回。則按照公式計算的應收賬款周轉率＝120［（0+10）÷2］＝24，而事實上收回這120萬元應收賬款足足用了一年時間。也就是說，應收賬款周轉率的真實數據應該是1次。
（3） 大量使用現金銷售會導致應收賬款數額很小，按照公式計算出的應收賬款周轉率很高，與事實不符。例如，假設某企業的銷售收入總額為100萬元，現銷比例為99％，賒銷比例為1％，并且賒銷額需要180天收回，則實際的應收賬款周轉率為2次，但是，按照公式計算的應收賬款周轉率顯然遠遠大于2，不能反映事實。
（4） 年末大量銷售或年末銷量大幅度下降會導致年末的應收賬款余額變得很小，此時，再按照“（年初應收賬款＋年末應收賬款）÷2”來表示“平均應收賬款”顯然不合理，據此計算出的結果也不能反映應收賬款周轉的實際情況。
存貨周轉率是反映企業營運效率的重要指標之一，用以反映企業存貨周轉的速度，是銷售成本對平均存貨余額的比率，即該指標一方面受企業一定時期（通常為一年）銷貨成本的影響，另一方面受企業一定時期期初、期末平均存貨水平的影響，還受到季節性經營因素的影響。實際應用中有兩種表示方式：一種表示為存貨的周轉次數，另一種表示為存貨的周轉天數。但這項指標的分析方法存在問題，如果不考慮實際經營過程，分析結論很可能與實際情況不符合。這主要體現在以下幾個方面：
（1） 用公式計算的存貨周轉率指標反映的是以物流為基礎的存貨周轉率，而不能反映存貨資金的周轉情況。根據存貨周轉率的計算公式（分析期存貨銷售成本÷分析期存貨平均余額）可以看出，該指標是以物流為基礎反映存貨的周轉效率，而不是以資金流為基礎。原因表現在兩個方面：第一，公式分子中的分析期存貨平均余額是根據存貨賬面余額計算而得，但賬面是否付款、銷售存貨是否收款是不清楚的。因此，存貨的數據只反映存貨實體的靜態情況，不一定反映存貨實際占用資金的情況。第二，公式分母中的分析期存貨銷售成本是權責發生制的核算結果，只反映存貨實體的動態（銷售發出）情況，不一定反映銷售存貨收回資金的情況。所以，僅以物流為基礎反映存貨的周轉效率，可能被虛假的高效率的存貨周轉所迷惑，從而不能實現營運效率分析的有用性目標。
（2） 季節性經營企業的經營特點影響存貨周轉率。例如，某一個企業季節性生產的特點很明顯，購入存貨、生產產品、銷售貨物全部集中在第3季度，此時，年初存貨很小，年末存貨數量也不大，有可能計算出來的存貨周轉率很大，與實際經營情況不符合。
（3） 銷售成本不能正確反映一定時期存貨總周轉額，因為并不是所有的存貨流轉時都用銷售成本核算。例如，企業銷售原材料、用原材料投資、用材料抵債、非貨幣性交易時用存貨換其他資產、企業將存貨用于本企業的在建工程建設等，都涉及存貨的流轉，但不增加存貨周轉總額。可見以銷售成本作為存貨的總周轉額，常常導致周轉額低估，從而低估存貨的周轉速度。存貨的周轉速度加快，而存貨周轉率指標卻不能做出正確反映，會影響管理者對存貨使用效率的判斷，使之不能準確制定存貨的儲備額，嚴重的會影響企業正常的生產經營。
以上分析的這些影響存貨周轉率和應收賬款周轉率的因素，同樣會影響其他資產營運能力的分析。單純利用公式和報表期初、期末數字，不考慮實際經營過程的分析，會導致營運能力分析結論不準確，影響信息使用者的決策。分析營運能力時，應將報表數字與實際經營過程結合起來，根據經營的特點對分析模型中的數字進行調整，力爭使營運能力分析的結論符合實際情況。
