財(cái)務(wù)比率與報(bào)表項(xiàng)目的綜合分析
——更新時(shí)間：2006-09-28 01:01:32 點(diǎn)擊率: 5203
財(cái)務(wù)比率是各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系，反映其內(nèi)在聯(lián)系。比率的分析是很重要的分析。它們是相對(duì)數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性。財(cái)務(wù)比率的計(jì)算是比較簡(jiǎn)單的，但對(duì)它加以說(shuō)明和解釋是相當(dāng)復(fù)雜和困難的。分析的核心問(wèn)題在于解釋原因，并不斷深化，尋找最直接的原因。財(cái)務(wù)比率分析是一個(gè)研究過(guò)程，分析得越具體，越深入，則水平越高。財(cái)務(wù)比率分析是否可靠，是關(guān)系到財(cái)務(wù)報(bào)表分析是否可靠的關(guān)鍵性問(wèn)題。如果僅僅單純從一些比率就得出結(jié)論，那么往往是不恰當(dāng)?shù)模€需要結(jié)合報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)比率可靠性的綜合。因?yàn)椋袝r(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的比率數(shù)字分析起來(lái)令人滿意，各種比率也被控制在合適的范圍，但是，其財(cái)務(wù)狀況實(shí)際上卻沒(méi)有這些指標(biāo)所表示的那么好，或者與實(shí)際出入很大。究其原因，很可能是企業(yè)的財(cái)務(wù)比率沒(méi)有結(jié)合具體的資產(chǎn)或權(quán)益等報(bào)表項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)分析，以揭示會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
( 1 ） 單純的財(cái)務(wù)比率分析不能揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，導(dǎo)致分析結(jié)論與實(shí)際狀況出現(xiàn)差異。資產(chǎn)的質(zhì)量主要通過(guò)資產(chǎn)的質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性和新舊程度等表現(xiàn)出來(lái)，資產(chǎn)的質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的影響是顯然的。如果有兩個(gè)擁有同樣數(shù)額資產(chǎn)的企業(yè)，但一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)為近年來(lái)購(gòu)置的，另一個(gè)則是若干年前購(gòu)置的，那么它們的營(yíng)運(yùn)能力狀況一定存在差別。但是，在以數(shù)量化信息為主體的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中，這方面的信息非常缺乏。以單純的財(cái)務(wù)比率高低來(lái)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，僅提供給財(cái)務(wù)分析者靜止與存量的觀念，這種概念偏重于數(shù)量方面。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜性，為了全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，必須結(jié)合一些定性標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用，才能更好地反映企業(yè)的真實(shí)狀況，獲得對(duì)決策有用的信息。為此，財(cái)務(wù)分析者分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，除了要重視數(shù)量之外，還要考慮指標(biāo)的“品質(zhì)”問(wèn)題。
( 2 ） 由于財(cái)務(wù)比率具有集成度的特點(diǎn)，其反映的財(cái)務(wù)狀況如果不進(jìn)行具體項(xiàng)目分析，會(huì)引起對(duì)其的誤解。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實(shí)的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般來(lái)說(shuō)，總括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的集成度水平要高于局部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的集成度水平；加權(quán)計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的集成度水平要高于個(gè)別財(cái)務(wù)比率的集成度水平。如果集成度水平過(guò)低，易導(dǎo)致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個(gè)經(jīng)濟(jì)事實(shí)。反之，如果財(cái)務(wù)比率的集成度水平過(guò)高，則會(huì)掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問(wèn)題。所以，無(wú)論財(cái)務(wù)比率的集成度是高還是低，都具有一定的綜合性，因此要對(duì)財(cái)務(wù)比率與報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行綜合分析。例如，杜邦指標(biāo)體系中的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率（又稱主權(quán)資本凈利率）高度綜合地反映了企業(yè)的贏利能力。而通常企業(yè)的贏利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)。例如，產(chǎn)品成本的上升會(huì)使企業(yè)的贏利水平下降，而加大營(yíng)銷(xiāo)力度會(huì)增加銷(xiāo)售額，使企業(yè)贏利水平上升，在二者的綜合作用下，企業(yè)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率有可能不會(huì)發(fā)生顯著變化。如果只看這一集成度水平較高的財(cái)務(wù)比率，企業(yè)的有關(guān)方面就不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問(wèn)題。所以，還要對(duì)損益表的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行綜合分析。
( 3 ） 不進(jìn)行報(bào)表具體項(xiàng)目的分析，無(wú)法保證財(cái)務(wù)比率所依據(jù)的會(huì)計(jì)信息的可靠性。對(duì)報(bào)表項(xiàng)目的分析又稱為會(huì)計(jì)分析，也叫做會(huì)計(jì)質(zhì)量分析，有時(shí)亦稱盈余質(zhì)量分析，就是評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表信息的質(zhì)量，其目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)將真實(shí)情況表達(dá)出來(lái)的程度。因此，但凡直接或間接影響會(huì)計(jì)質(zhì)量的都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)分析產(chǎn)生一定的影響，這些因素有制度性的。例如，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響，包括存貨的計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)的折舊方法、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的成本法與權(quán)益法等。毫無(wú)疑問(wèn)，這些會(huì)計(jì)政策的變更會(huì)影響會(huì)計(jì)主體的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者損益等具體項(xiàng)目的金額，而會(huì)計(jì)報(bào)表則是這些數(shù)據(jù)加工后的綜合反映。如果會(huì)計(jì)政策變更不當(dāng)，則會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性就不能保證。而利用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行的財(cái)務(wù)比率分析的可靠性也就大打折扣。影響會(huì)計(jì)報(bào)表信息質(zhì)量的也有難以避免的預(yù)測(cè)誤差。例如，對(duì)應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款的凈值產(chǎn)生影響。
財(cái)務(wù)比率分析是指在同一張會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，或在兩張不同會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，用比率來(lái)反映它們的相互關(guān)系，以評(píng)價(jià)企業(yè)不同時(shí)期或不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，它是企業(yè)財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用較廣泛的一種方法，其數(shù)據(jù)來(lái)源主要是已公布的會(huì)計(jì)報(bào)表。而會(huì)計(jì)報(bào)表中有不同的項(xiàng)目，其數(shù)字真實(shí)性和可靠性受到各方面因素的影響，將直接或間接影響財(cái)務(wù)比率分析結(jié)論的可靠性。因此，財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)當(dāng)以會(huì)計(jì)分析為基礎(chǔ)，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行衡量，將二者結(jié)合起來(lái)。
